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癥結趨向》2022 年投資買什麼?碳中和、半導體等五年夜家當趨向一次看 05月17日更新_璩美鳳光碟

2021 年老入序幕,本年歷經美國總統拜登就職、英國脫歐、台灣三級警惕、K 型復蘇、Fed 轉鷹、Delta 殘虐、人行降準、恒年夜風暴、通膨壓力、QE Tapering、Omicron 突襲,好音訊是台股翻倍由 8681 點漲至最高點 18,080 點,對有賺到錢的投資人要說聲“祝賀”,錯過的投資人也不要洩氣,法人建議,新的一年萬萬鎖定碳中和、半導體、5G 網通、傳產消耗、金融股五年夜家當趨向。

碳中和:綠能、電動車、儲能、功率元件
選股偏向,起首是環球新潮的碳中和族群,包括相干綠能、儲能、電動車及功率元件等家當趨向歷久向上,使得乾淨動力、電動車供給鏈、儲能裝配與碳捕獲技巧都將成為 2022 年亮點,IEA 評價若列國奉行凈零排碳(net zero emission),至 2030 年乾淨動力投資將生長 5 倍至 4 兆美元,并將使乾淨動力市場出現爆炸式生長。
2022 年必將是資金疾速輪動的一年,國泰世華銀行首席經濟學家林啟超以為,2021 年從歲首漲到年末的榮景是特例,2022 年或有震蕩、或有曲折,也許沒法青雲直上,但投資人仍可正面對待,尤其“轉型”將是來歲企業獲利生長癥結。
林啟超透露表現,第一是“數位轉型”,半導體是兵家必爭之地,列國積極擴產的趨向不變;第二是“動力轉型”,以綠能為首的新動力將延續遭到需求增長的滋養,可預感供應端將增長資源付出;以石油為首的傳統動力將來一段時候還是主流,而轉型趨向將迫使傳統動力公司投入資源付出以做出因應;提拔儲能技巧以處理供電不穩固性的投資也相稱具有進展潛力。
不雅察本年的美國和中國緊張股票的股價表示,可以回納出碳中和帶動的相干家當股票疾速揚升,美國 Tesla 股價飆漲帶動開辦人馬斯克身價超出 Amazon 的貝佐斯成為環球首富;中國最年夜的鋰電池制造商寧德期間,股價表示佼佼不群,使其開辦人身價超出騰訊及阿里巴巴的雙馬,成為中國科技首富。
個中環球電動車市場已離開加快生長的轉捩點,凱基投顧預估 2025 年環球電動車的滲出率將達 21%,市場共鳴更預估 2030 年將拉高至 50%,重要沾恩列國-的支撐、電池路程焦炙的改良及傳統車廠加快推出多款電動車,凱基投顧信賴汽車電子將是科技家當下一個十年的緊張生長推手小姨媽嗎。
中信投顧透露表現,電動車在環球重要國度多已設定碳排減量方針、禁售燃油車政策的趨向下,環球汽車家當延續朝電動化及伶俐化進展,將來電池、電機及電控相干體系衍生出的商機相稱可不雅,包含電池資料、電池治理體系(Battery Management System,BMS)、馬達、充電樁、中控體系。
▲ 晶圓。(Source:shutterstock)
半導體:先輩制程、IC 載板、IC 計劃、硅晶圓
選股偏向,其次是台股最具競爭上風的半導體家當,包含先輩制程、IC 載板、硅晶圓及 IC 計劃等族群,永豐金證券以為,2022 年電子有兩年夜主流,一是假造天下賡續擴展,其次是賡續取得追捧的電動車,可觸及的投資機遇在高速傳輸、汽車電子化的趨向,和台灣焦點競爭力的半導體,以是高速傳輸相干的 IC 計劃、基板資料,汽車電子相干的功率元件、二極管等將是來歲投資的熱門。
汽車家當 2020 年受新冠疫情攪擾、2021 年受芯片缺料影響,廠商自願遏制臨盆新車,兆豐投顧解釋,研調預估,汽車供給鏈對于芯片的供給已有明顯的改良,推估本年販賣可達 8,570 萬輛,2022 年達 9,100 萬輛,年增 6.2%,谷底翻揚,并看好電動車銷量。
電動車是台灣新興的重點家當,中信投顧以為,包含各式電子零組件落第三代半導體元件,如金屬氧化物半導體場效晶體管(MOSFET)、盡緣柵雙極晶體管(IGBT),還有車用電子及材料中央都是將來半導體利用趨向,而元宇宙、金融科技等新利用也將帶動硅智財與伶俐物聯網的進展,新增晶圓代工產能重動漫 色情 圖片要集中在 2023 至 2024 年開出,晶圓代工供需吃緊將連續至 2022 年。
凱基投顧則悲觀對待 5G/IoT/HPC 與電動車兩年夜歷久趨向,將帶動科技業諸多超等周期,包括后疫情期間,消耗者對材料傳輸量及速率請求進步,高速傳輸進入進級周期,和英特爾推出新辦事器平台,連續 2 年的改款換機周期。
同時, 5G 與 HPC 帶動半導體芯片朝向多層數、年夜尺寸、更細線寬進展,跟著各類先輩封裝技巧的演進,ABF 載板連續 3 年的超等周期;元宇宙扶植等云端、材料中央需求,支持硅晶圓業者獲利預測等,是以在半導體的投資,建議將核心放在晶圓制造與晶圓資料端等技巧凸起的公司。
富邦投顧董事長蕭乾祥以為,半導體家當的生長賡續加快是一個緊張趨向,由于半導體是全部緊張科技生長的癥結零組件,得半導體者得世界,這是而今停止式,也是將來式,是以在團體市場動能趨緩的環境下,預期市場資金將集聚焦于生長趨向最為顯著的碳中和與半導體。 
不雅察本年的美國和中國緊張股票的股價表示,半導體的股價賡續走高,NVIDIA 遭到 AI、自駕車、高速運算及元宇宙等浩繁題材推升,市值翻倍成為環球前十年夜市值股票,AMD 股價一樣年夜漲,半導體芯片股在環球金融市場的位置賡續提拔,尤其在閱歷這兩年的半導體芯片缺貨荒,現在列國都積極進展半導體家當,半導體家當也將庖代過往收集社群家當,成為市場重要的投資布局標的。
▲ 5G。(Source:shutterstock)
5G 網通:辦事器、網通裝備、零組件
選股偏向,遭到 5G 利用漸漸提拔,看好云端通信家當的辦事器、網通裝備及零組件的需求,凱基投顧透露表現,制造業庫存回補湧現三項馬上觸頂的征兆,起首是近期制造業庫存,已較均勻水準凌駕 2 個規範差,若將來半年庫存保持高級,庫存調劑機率將會降低,屆時制造業 PMI 指數將回落。
新冠肺炎疫情的數位消耗盈利近序幕,招致 PC、手機、TV 等終端需求,并將在 2022 年明顯轉弱,凱基投顧透露表現,分外是遭到來歲首季旺季效應,更輕易使偏高的庫存湧現批改,最后則是環球缺料與運輸瓶頸,輕易招致業者的重復備貨,一旦淡季停止,將會增加旺季光降的庫存調劑壓力。
電子家當方面,兆豐投顧透露表現,終端販賣生長放緩,但半導體動能已由 Unit growth 釀成 Content growth,團體將連續本年跌價趨向,加上車用、HPC 等利用帶動,半導體產值預估生長約 10%,預估 8 吋延續吃緊,而 IC 計劃則看好台廠沾恩 5G 市占提拔及 AI 生長延續加快,需求暢旺。
兆豐投顧剖析,Intel、AMD 將在 2022 年陸續揭櫫新平台,制程進級,規格包括 Socket pin 腳提拔、DDR5 改成 SMT 制程加上開端增援 USB 4.0,除了將使銜接器進級,傳輸服從的提拔也使周邊芯片計劃難度提拔,AMD 新平台宣布后,市占率將重回增進。
兆豐投顧不雅察,ABF 載板沾恩 HPC 需求微弱,來歲保持高速生長,國際各年夜廠積極擴建 ABF 產能仍難知足需求,預估至 2023 年仍有 14% 缺口,台灣三年夜載板廠沾恩于微弱終端需求,各廠最近幾年 ABF 營收疾速拉升,2018~2022 年 CAGR 達 30%,來歲獲利生長仍舊可期。
跟著收集用戶及聯網裝配逐年增長,5G 在西歐滲出率仍低為將來生長重要動能,兆豐投顧以為,毫米波預期在明、后年景長加快,加上本年受缺料所苦,來歲缺料將漸漸緩解,在手訂單遞延出貨,將使生長率加年夜,而聯網裝備中 Wifi 6 占比將跨越 70%,有益網通芯片廠營運,慾望 學院并看好低軌道衛星營收將顯著生長。
傳產消耗:鋼鐵、航空、傳產龍頭股
選股偏向,遭到疫情趨緩帶動的消耗旅游,和傳產都有輪動表示機遇,永豐金投顧以為,看傳統家當的投資,實在要不傳統,2022 年應對的課題不再是範圍與需求,反而是怎樣相符天下新規范下的產銷能力獲利。
歷經 COP26 峰會后,傳統家當的新規范是怎樣減排,這是老公司的新挑釁,也是老公司換新面孔的機遇永豐金投顧透露表現,碳中和的年夜旗之下,具有高效、減排的廠商可以或許擴大市場,台灣的水泥、塑化龍頭廠商可看甩脫價錢競爭,漸漸勝出。
跟著疫苗施打率進步、新冠口服藥馬上問世,消耗將會漸漸轉移至旅游、餐飲、商務等,中信投顧透露表現,天下列國內需上升可期,線上聯合線下、社群帶客販賣的新批發形式將延續發達,而航空航運家當遭到需求上升及油價調降的情況,獲利仍將保持高級,料將延續為台股交投的重心之一。
兆豐投顧解釋,環球熱化日漸嚴重,列國訂立碳中和方針,美國方針 2050 年、中國方針 2060 年,而中國為環球鋼鐵最年夜臨盆國,也是最重要的淨化源之一,估計將成為中國調控的重點家當,以是來歲鋼鐵產量將小于本年,環球將陸續有部門鋼鐵廠面對增產或歇工題目,是以環球供應無望受操縱,有益環球鋼價穩固。
台股本年傳產的航運、鋼鐵、金融類股的企業獲利都年夜幅跳升,作育股市類股齊漲的榮景,并衝破萬八年夜關,預測來歲固然基期已墊高,絕對的生長動能西條 琉璃會較為趨緩,但預期相干類股的趨向仍將偏多。

金融股:金控、銀行、壽險
2022 年為升色情 卡通 網站息元年,泉幣政策的主旋律就是升息,永豐金證券預估,美國聯準會(Fed)將鄙人半年升息 2 碼;歐元區經濟恢復至疫情前水準,PEPP 登場,預期保持利率不變;中國經濟疲軟,預期人行上半年降準,支撐經濟恢復,而台灣央行則將在第 4 季升息半碼到 1.25%。
沾恩于本年資源市場價量俱揚,永豐金證券透露表現,15 家上市柜金控前十月稅后純益達 5,275 億元,創汗青新高,比 2020 年同期年夜幅生長六成,而 2021 年的豐產,代表 2022 年股息肯定豐富,高股息殖利率供應價值基本,升息輪迴周期最少延續兩年,2022 年金融股難有低點,投資肯定要有金融。
隨同經濟復蘇與通膨走揚,美國聯準會從本年 11 月起,每月縮減購債 150 億美元,并可看在來歲第二季開端升息,中信投顧預期,對金融市場而言,購債削減及升息將有益壽險業新錢投報率上升,銀行業利率也得以上調,改良利差空間,壽險及銀行歷久焦點獲利本領將轉強,金融股進入評價提拔的年夜輪迴。
團體而言,環球經濟面臨相稱年夜的不肯定性,林啟超以為,2022 年將是充斥各類抵觸跟兩難的一年,尤其高通膨、央行泉幣政策壓縮、企業獲利生長放緩等三年夜要素,將成為擺佈來歲投資布局的癥結,提示投資人做好兩個生理預備,第一是股票投報率難再當今年榮景,第二則是資金輪動將加倍疾速。
凱基投顧預期,2022 年將是機遇與風險并存的一年,研判來歲台股將出現開高走低再反彈的款式,指數高點產生在第一季,低點則湧現在第二季至第三季之間,預期本波經濟復蘇的制造業庫存回補,將在來歲第一季觸頂,待年末販賣淡季光降與 iPhone14 新機出售,2022 年第三季末再重啟另一波庫存回補,并將行情連續至 2023 年。
(首圖起源:Abstract photo created by jcomp)

2021-12-28 01:01:00